來源：廣發基金
市場的震蕩仍在持續，我們在上期節目中，給大家分享了對未來市場的看法，其中有一段提到：
短期來看，市場的情緒偏向防御，因此在俄烏沖突和疫情擴等市場擔心的主要問題沒有明顯改善之前，或許“穩增長”相關板塊是比較適合關注的領域。
隨后我們也收到了一些客戶的留言，說由于當前經濟一直強調穩增長，市場也很關注，所以希望有進一步的科普講解，例如政策的背景、相關板塊背后運行的邏輯等等。
沒問題，馬上安排，今天的節目，咱們就來了解一下“穩增長”吧。
什么是穩增長？
“穩增長”是指通過擴大內需、穩定外需等方式大力發展實體經濟等，來克服各種不穩定、不確定因素的影響，從而保持經濟平穩運行的情形。
一般什么樣的背景下可能會出現“穩增長”行情呢？
回顧歷史，從2008年金融危機以來，A股市場總共出現過五輪比較典型的“穩增長”行情，基本都出現在經濟壓力較大、政策明確寬松的時候。
例如2008年金融危機后出臺“四萬億”，2011年至2012年中明確表示“把穩增長放在更加重要的位置”，2014年、2018年底中央經濟工作會議提出“以經濟建設為中心”，還有就是最近這一輪的穩增長。
從2021年12月以來，在政治局會議、中央經濟工作會議等重要場合，我們看到“穩增長”信號出現的頻率不斷上升。
比如，央行實施連續降準、下調政策利率等寬松政策；財政部宣布新增專項債額度1.46萬億提前下達；今年1月份部分省市重大項目較往年提前下發……
這些事件都反復體現了當下政府對“穩增長”的積極訴求。
穩增長相關板塊
這樣的政策環境和市場環境中，具有“穩增長”作用的一些板塊也“火”了一把，例如基建和地產。
根據Wind數據，從3月16日至4月13日，基建工程和申萬房地產指數分別上漲了12.24%和22.32%，吸引了市場大量的目光。
帆帆也遇到過一些客戶咨詢，問這兩個板塊為什么會漲？背后的邏輯是什么？
首先，基礎設施建設長期以來都是我國逆周期調節、支持經濟的重要工具。在目前經濟壓力增大的預期下，政府對于基建項目的需求是有所提升的。
因此，在政策上我們最近頻頻看到利好出現，比如水利工程加碼、專項債發行提速等等。
在企業基本面上，部分龍頭企業在一季度有巨額訂單落地，基建業務的增速也是比較高的。
其次，“穩增長”背景下，通常會采取寬信用，這對于金融、地產板塊也有一定的促進作用。
如果大家關注財經新聞，就會發現近期房地產政策正在持續釋放寬松信號，部分地方政府陸續調整商品房限購政策、調高公積金貸款申請額度等，而多家商業銀行也表示，將為受疫情影響的個人住房貸款客戶提供支持。
這些信息都提振了房地產板塊情緒，使得地產股走出了估值修復的波段行情。
投資穩增長板塊的注意事項
這次地產和基建的行情，也讓不少深陷虧空的朋友心動了，蠢蠢欲動想要追一波。
誠然，我們在前面談到了許多穩增長的利好邏輯。
但這是否意味著我們就要趕緊押注地產和基建了呢？
大家還是要關注“穩增長”后續政策的發力情況，以及資金的流入情況，謀定而后動。
基建和地產都是比較成熟的板塊，大概率不會像新興行業一樣增長迅速。
而且，基建板塊從去年下半年以來，其實漲幅已經不小，房地產板塊呢，近期也有大幅的反彈，有些資金可能會獲利了結，這或許會帶來后續資金的流出，形成板塊回調的壓力。
因此，如果基民朋友們想參與，重倉單一板塊和追漲買入的風險可能比較高。
如果大家認可穩增長板塊的邏輯，可以選擇均衡配置。
用一部分倉位來買，控制好加倉的節奏，可能是更適合我們的操作。